10'un üzerinde Favök değerine sahip şirketler, iyi olarak kabul edilir. 500'den farklı Amerikan şirketini kapsayan S&P 500 borsa endeksi için Favök değerlerinin 11 ile 14 arasında değiştiği görülür.
FAVÖK değerinin yüksek olması genellikle şirketin operasyonel faaliyetlerinin kârlı olduğunu gösterir. Ancak, bu değer sektör ortalamasına veya benzer şirketlere göre çok yüksekse, bu durum şirketin değerlemesinin aşırı olduğuna işaret edebilir.
FAVÖK ise şirketin yaptığı faaliyetler sonucu elde ettiği kar rakamıdır. Bu değerin içerisinde faiz gelir/gideri, kur farkı gelir/gideri, vergi gelir/gideri gibi şirketin kontrolünde olmayan değişken değerler bulunmamaktadır.
FAVÖK marjı yüksek olması durumunda şirketin karlı olduğu ve maliyetlerini etkili olarak kullandığı şekilde yorumlanır. Düşük bir marjı oranı ise, operasyonel faaliyetlerin az karlı ya da zarar getirdiğini gösterir.
Favök kaç olmalı? S&P Borsa İndeksine göre 10'un üzerinde FAVÖK değeri iyi olarak kabul edilir.
İlgili 24 soru bulundu
Doğruluğu tartışılmakla birlikte hisse senedi alırken genel olarak kabul gören F\K oranı ise 10 seviyesidir. Buna göre, F\K oranı 10'un üstünde olan şirket hisselerinin pahalı, 10'un altında olan şirket hisselerinin ise ucuz olduğu kabul edilmektedir.
Bir işletmenin kârlılığını diğeriyle karşılaştırırken, FAVÖK işletmenin nakit akışının hesaplanmasına yardımcı olabilir. Negatif bir FAVÖK, şirketin zayıf bir nakit akışına sahip olduğu ve kârlılık sorunlarının bulunduğuna işaret eder.
Yüksek FAVÖK marjı, işletmenin operasyonel etkinliklerinden kaynaklanan kârın satışlara daha fazla katkı sağladığına işaret eder. Şirketin operasyonlarını etkili şekilde yönetebildiği ve maliyetlerini kontrol altında tutabildiği anlamına gelir.
FAVÖK işlemleri, kimi zaman şirketlerin kâr oranlarını gerçekçi bir şekilde yansıtmayabilir. Proje bazlı ya da özel sebeplere bağlı olarak maliyetler olağandan fazla artabilir ve bu durum da FAVÖK'ün düşük çıkmasına yol açar.
Finansal kuruluşlar kredi verirken net finansal borç/FAVÖK çarpanını riskin en önemli indikatörü olarak görür. Pratikte bu çarpan 3'e kadar makul olarak kabul edilir, 3-5 arasında şirket kaldıraçlı iş yapıyor ama duruma göre makul olabilir diye düşünülür, 5'ten büyükse riskli kabul edilir.
Şirketlerin temel finansal performansını değerlendirmek için önemli bir ölçü olan FAVÖK veya EBITDA nasıl hesaplanır öğrenmek ister misiniz? Kısaca FAVÖK hesaplamak için şirketin brüt kârından genel yönetim, pazarlama ve satış ile arge giderlerini çıkarmak ve elde edilen sonucu amortisman gideriyle toplamak gerekir.
FAVÖK, Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kârlılık anlamına gelen ve şirket değerlemeleri için tüm dünyada geçerli olan bir analizdir.
Düzeltilmiş FAVÖK ise bir daha gerçekleşmeyecek olan veya yanlış dönemde belirtilen giderler için yapılan düzeltmeleri içerir.
Borsada yatırım eğitimlerine hoş geldiniz. Bu videoda Fiyat/Kazanç oranının ne demek olduğunu ve nasıl kullanılabileceğini anlattım. F/K Oranı bir şirketin net kârına kıyasla kaç çarpanla işlem gördüğünü açıklayan orandır. F/K oranının düşük olması şirketin ucuz, yüksek olması ise pahalı olması anlamına gelebilir.
Hisse fiyatı mevcut getiriden çok daha hızlı düşerse de F/K oranı hızla düşer. Yüksek bir fiyat kazanç oranı, hisse senedinin gereğinden fazla fiyatlandığına yani pahalı olduğuna ve fiyatının yakın bir zaman içinde düşebileceğine işaret eder.
PD/DD oranı bir hisse senedinin sahip olduğu özkaynaklara göre fiyatını ölçme amacıyla kullanılan bir değerleme oranıdır. Hisse senetlerinin ucuz ya da pahalı olduğunu anlamak için kullanılır.
Yatırımın gelecekteki tahmini net nakit akışlarının bugünkü değerini yatırımın maliyetine eşitleyen iskonto oranıdır. Hesaplanan oran ile yatırımın kendi iskonto oranı yada beklenti oranı karşılaştırılarak yatırımın karlı olup olmadığına karar verilir.
Investing.com'daki her hisseye ait sayfada bulunan Finansallar sekmesinde şirkete ait detaylı mali verilere ulaşılabilir. Örneğin Alphabet'in (NASDAQ:GOOGL) FAVÖK'ünü hesaplamak için gereken bileşenleri çeyreksel ve yıllık periyodlarda bulabilirsiniz.
Brüt kar, sadece ürün veya hizmet üretimi için gerekli olan maliyetleri dikkate alırken, FAVÖK, işletmenin tüm operasyonel giderlerini hesaba katar. Bu nedenle, FAVÖK, işletmenin daha geniş bir operasyonel görünümünü yansıtır.
PD/DD Oranı Neyi Gösterir? PD/DD oranı, şirketin piyasa değeri ile defter değeri arasındaki ilişkiyi gösterir. Eğer bu oran 1'den küçükse, şirketin defter değeri piyasa değerinden yüksektir ve hisse senedi potansiyel olarak değerlidir.
Net Finansal Borç/ EBITDA oranına ilişkin kesin bir doğru ya da altın bir oran yoktur. Bununla birlikte işletme sermayesi ihtiyacını %50 ve üzerini kısa vadeli finansal borçlarla finanse eden ve ortalama uzun vadeli kredisi ortalama 3 yıl vade olan kurumlarda 5 olarak hesaplanan oranlar kabul edilebilir seviyelerdir.
EBITDA/Operasyonel Net İşletme Sermayesi oranının hangi düzeyde olması gerektiği konusunda literatürde net bir bilgi bulunmamaktadır. Ancak uluslararası piyasalar açısından bu oranın %30'un altına inmesi istenmemektedir.
EBITDA ile ilgili yukarıdaki açıklamalardan sonra formüldeki "çarpan" üzerinde bir açıklama yapmamız yararlı olacaktır. Çarpan değişik sektörlerde genellikle 4-7 arasında bir değer olarak hesaplamalarda kullanılır.
Toplam Borçlar/Özsermaye rasyosu ki; finansal riskin göstergesi olan bu oran, finansal yapı içinde işletme borçlarının özkaynağa oranla ağırlığını yansıtmaktadır. İdeali 1,5 olan bu değerin 2'nin üzerinde olması riskin çok arttığının bir göstergesi olarak yorumlanır.
Benzer sorularSıkça sorulan sorular
DuyuruReklam alanı
Popüler SorularSıkça sorulan sorular
© 2009-2024 Usta Yemek Tarifleri