Varantlar risk barındıran yatırım ürünleridir,dayanak varlığın fiyatının beklenti yönünde hareket etmemesi durumunda varantın değeri vadesi süresi içinde sıfırlanacağı için varanta ödenen ana paranın kaybedilmesi riski vardır. Varatın değeri vade süresi yakınlaştıkça düşer ve vade sonunda sıfırlanır.
Vade sonu uzlaşı değeri ile işleme koyma fiyatı arasındaki farkın dönüşüm oranı ile çarpılması sonucu elde edilen değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir. Bu değerin sıfır ya da eksi bir değer olması durumunda varant dönüşümü gerçekleştirilmez ve varant sıfır değer ile itfa olur.
Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda varanta yatırılan paranın tümünün kaybedilme riski vardır. Fakat risk varanta ödenen bedel ve buna ödenen komisyon ile sınırlıdır. Varantlarda vade boyunca zaman değeri kaybı yaşanır. Varantların zaman değeri itfa tarihinde sıfır olacaktır.
Varantın kullanım fiyatı spot fiyattan uzaklaştıkça varant ucuzlar, spot fiyata yakınlaştıkça ise varantın fiyatı artar. Oynaklık: Dayanak varlığa ilişkin standart risk ölçümüdür. Oynaklık artıkça dayanak varlığın riski de artacak ve bu nedenle varantın fiyatı daha pahalı olacaktır.
Varantlar Nasıl Alınır? Varantlar menkul kıymet olarak ihraç edilir. Teminat yatırmadan, pay gibi doğrudan ürün alınıp satılarak işlem yapılabilir. Yatırım hesabınızın olduğu herhangi bir banka ve aracı kurumda, ilgili risk bildirim formunu imzalayarak kolaylıkla varant işlemi yapabilirsiniz.
İlgili 45 soru bulundu
Varantlarda vade sonunda dayanak varlığın alım ve satım hakkı kullanılabileceği gibi (dönüşüm) , vade içinde varantın kendisinin alım ve satımı da mümkündür (takas). Vade içinde varantın alım/satımı gerçekleştiğinde hisse senetleri piyasasına ait mevcut uygulamada olduğu gibi (T+2) işlem gününde takas gerçekleşir.
Varant, yatırımcılara dayanak varlıktaki düşüşten de kar elde etme imkanı sunar. Örnek: 1000 TL'si olan yatırımcı ABCDE hissesinin fiyatının 6 ay vadede düşeceğini öngörüyor. Spot piyasada ancak senedin fiyatının düşük olduğu anı bekleyerek alım yapar, daha sonra da senet yükselince satarak bir kazanç elde edebilirdi.
Bunun dışında alım varantları için dayanak varlığın fiyatı, kullanım fiyatının üzerine çıkmazsa veya satım varantları için dayanak varlığın fiyatı, kullanım fiyatının altına düşmezse, değeri azalabilir veya sıfırlanabilir.
Kayıp riskinin düşük olması, varant yatırım avantajlarında ilk sıradadır. Söz konusu senetler, hisse bedelinin küçük bir yüzdesiyle işlem görür. Ürünlerin değeri ve bu değerdeki değişimler kaldıraç sistemiyle belirlenir. Bu sayede yüksek bir riske girmeden yatırım yapmak mümkün olur.
İçsel değer, varantın, dayanak varlığın spot fiyatına göre durumunu ifade eder ve kâr-zarar durumunu belirler. Dayanak varlığın spot fiyatının, kullanım fiyatının altında olması durumunda alım varantları kârdadır. Satım varantları ise, kullanım fiyatı spot fiyatın üzerinde olduğu durumda kârdadır.
Dayanak varlığın fiyatı yükseldikçe alım varantlarının fiyatı yükselir, satım varantlarının ise düşer.
Bu varantin vade sonu degeri söyle hesaplanir: (kullanim fiyati - uzlasi fiyati) * çarpan --> (5,00 – 3,00 )*0.5 =1,00 TL' dir. Vade sonunda hesaplamada kullanilacak ilgili dayanak varligin uzlasi degerinin 8,00 TL oldugu durumda ise; Varant degersiz itfa olurken vade sonu degeri “0” olur.
Hissenin yükseliş veya düşüşünün hız oranını gösterir Osilatör de ortada sıfır çizgisinin etrafında dalgalanacaktır. Orta çizgilerin yukarı kesilmesi al sinyali, aşağı kesilmesi ise sat sinyali verir. Osilatör çizgisi çok aşağı ya da yukarı giderse piyasanın aşırı alım ya da satış yapmış olduğu anlaşılır.
Varantı piyasada vadesinden önce o anki fiyatından satabilirler.
Özellikleri. Finansal piyasalarda “vanilla” olarak tabir edilen basit varantlarda iki çeşit varant vardır: ALIM varantı: Yatırımcısına belirli bir vadede dayanak varlığı, belirli bir fiyattan alma hakkı verir. SATIM varantı: Yatırımcısına belirli bir vadede dayanak varlığı, belirli bir fiyattan satma hakkı verir.
Yüksek Riskli Varantlar
Vadesine 15 günden az süre kalan veya delta değeri 10% seviyesinden daha az olan zararda varantlar bu gruba dahildir. Kalan kısa süre içerisinde bu tipteki zararda bir varantın başabaş ve/veya değerde bir varanta dönüşme ihtimali daha düşük olduğu için nispeten ucuz varantlardır.
Varant Parametreleri:
Çarpan: Bir varantın kaç adet dayanak varlığa denk geldiğini gösterir. Etkin kaldıraç: Dayanak varlıktaki %1'lik değişimin, varantın fiyatını % kaç değiştireceğini gösterir. Duyarlılık: Varant fiyatının 0,01 TL değişmesi için, dayanak varlık fiyatının ne kadar değişmesi gerektiğini gösterir.
Varantlar menkul kıymet olarak ihraç edilir, hisse gibi alınıp satılır. VİOP kontratları veya kredili alım işleminin aksine varant pozisyonu almak için teminat gerekmez. Hisse senedi işleminde olduğu gibi doğrudan ürün alıp satarak işlem yapabilirsiniz.
Sadece varantın ne kadar dayanak varlık almaya veya satmaya hak verdiğini gösterir. EREGL varantlarında çarpan 2 ise, bu 1 adet varantın 2 adet EREGL hisse senedi üzerinde hak sağladığını gösterir. yaklaşık ne kadar değiştireceğini gösterir.
Varant, elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracını ifade eder.
Varantların mantık olarak opsiyonlara benzediğini ve alım ya da satma hakkının müstakil olarak satışa konu olamayacağı gerekçesinden hareket eden Güney, varantların da opsiyon sözleşmeleri gibi caiz olmayacağı kanaatini paylaşmıştır.
Varantlar dayanak varlıklar üzerine beklentinize göre pozisyon almanızı sağlar. Dayanak varlık fiyatının sadece küçük bir miktarı karşılığında pozisyon açabilirsiniz.Örnek olarak, diyelim ki A hisse senedinin fiyatı 10₺ olsun, dayanak varlığı A hisse senedi olan varantın fiyatı ise 1₺ olsun.
Varantta basit kaldıraç, varant fiyatı ile dayanak varlığın fiyatı arasındaki ilişkiyi ifade etmektedir. Varantlarda basit kaldıraç kullanımından çok etkin kaldıraç kullanımı daha doğru bir yaklaşımdır çünkü etkin kaldıraç deltayı da kullanır.
Benzer sorularSıkça sorulan sorular
DuyuruReklam alanı
Popüler SorularSıkça sorulan sorular
© 2009-2024 Usta Yemek Tarifleri